10月25日盘前策略提示：把握难得的中长期投资机会

发布时间：2025-07-09 14:50:42 来源：诗以言志网 作者：焦点

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周一，盘前上证综指跌2.02%，策略长期报2977.56点，提示投资深证成指跌2.05%，把握创业板指跌2.43%。月日两市成交8810亿元，盘前较前一交易日增加1687亿元，策略长期创本月成交额新高。提示投资航天军工、把握贵金属板块领涨，涨停，、等涨逾6%。白酒等消费类板块领跌，跌停，跌逾7%，盘中跌破1500元，为两年来新低。

海外市场上，美股三大指数全线收涨，道指涨1.34%，标普500指数涨1.19%，纳指涨0.86%。中概股方面，拼多多跌24.61%，哔哩哔哩跌16.83%；新能源汽车股全线大跌，蔚来汽车跌15.79%，小鹏汽车跌11.93%，理想汽车跌17.39%。

【晨会焦点】

：三季报显示军工业绩高增，板块高景气有望延续升势

中信建投研报认为，三季报显示军工业绩高增长，板块高景气有望延续升势。部分军工电子类上市公司在2022年前三季度受疫情影响已逐渐减弱。此外，由于上半年订单量有所堆积，叠加整体下游需求仍在不断增长，部分公司在报告期内取得重大合同并实现收入，业绩呈现增长态势。航空产业链上游相关主流公司三季度业绩稳定较快增长且高度可期，下游新型航发已逐步进入放量阶段，现有产品规模化效应开始显现。板块高性价比更加凸显有望延续升势，建议坚定加大配置力度。在投资策略上，首选“高景气赛道、军品占比高、业绩增速快”的标的，次选“估值低分位，边际变化大”的标的，同时重点关注国改受益标的。

【研报精选】

：把握住难得的中长期投资机会

方正证券9月24日研报指出，周一大盘放量下跌，这意味着有场内资金流出，有场外资金流入，市场出现了“围城”效应。量在价先，有量必有价，这更确立了3000点下方是“空头陷阱”的投资逻辑。不要过度担忧，“跌出来的机会”正在逐渐呈现，把握住难得的中长期投资机会。操作上，轻指数、重个股，逢低关注券商、软件开发、信息技术、人工智能、新能源、电力、输变电设备及“三低”二线蓝筹股，回避近期涨幅过高股。

：白酒消费仍存在逐级改善空间

华安证券指出，当前时点，高端白酒稳定推进，次高端白酒环比改善，区域性白酒回款进程较为顺利。长期看，酒企业绩低点已过，白酒消费仍存在逐级改善空间，四季度需关注库存去化节奏及动销表现。推荐贵州茅台、、、，建议关注：、。

：市场处于一轮弱反弹格局中，后市要关注主线及量能

东吴证券指出，随着近期美国大幅加息预期升温后，汇率、港股及债市都出现显著波动，A股权重方向亦连续低迷拖累市场，短期仍需密切关注这一动向，对市场及风格有较大影响。当前市场处于一轮弱反弹格局中，后市要关注主线及量能，倘若量能迟迟不能放大，便要降低反弹预期，后市方面，可关注后疫情和稳增长方向，包括国产替代、医疗、教育等设备采购，另外，持续有政策利好呵护的证券板块值得跟踪，持仓上短期中小盘等题材方向优势明显，可适当超配，谨慎追涨。

【行业风口】

1、军工又一细分领域崛起？“航发基石”概念股密集预喜

随着军工行情逐渐走强，多个细分领域也开始进一步受到市场瞩目，其中便包括与航空发动机关系紧密的高温合金材料。报告指出，高温合金是航空发动机的刚需材料，产业链自下而上各阶段备库需求会逐级放大企业业绩弹性，对于中上游材料端具有放大效应。若未来镍价恢复至理性水平，高温合金Q4有望迎来估值拐点，2023年板块有望迎来盈利拐点。

利好概念：航发基石概念股

相关概念股：、、、中航重机、、、、、

2、三部门：扩大政府采购 全面推广绿色建筑和绿色建材

10月24日，财政部、住建部和工信部发布扩大政府采购支持绿色建材促进建筑品质提升政策实施范围的通知，自2022年11月起，在北京市朝阳区等48个市（市辖区）实施政府采购支持绿色建材促进建筑品质提升政策。纳入政策实施范围的项目包括医院、学校、办公楼、综合体、展览馆、会展中心、体育馆、保障房等政府采购工程项目，含适用招标投标法的政府采购工程项目。各有关城市可选择部分项目先行实施，在总结经验的基础上逐步扩大范围，到2025年实现政府采购工程项目政策实施的全覆盖。鼓励将其他政府投资项目纳入实施范围。

利好：绿色建材概念股

相关股票：、、、、、亚夏股份、、、、、

3、特斯拉Q3在华收入同比增64.8%至51.31亿美元

特斯拉提交10-Q文件，披露公司在全球主要市场的营收数据。文件显示，特斯拉第三季度总营收同比增长56%至214.54亿美元，其中中国市场营收达51.31亿美元，上年同期31.13亿美元，同比增长64.8%，中国市场仍为特斯拉第二大市场，占公司总营收比例为23.9%；美国市场营收102.36亿美元，上年同期64.14亿美元。特斯拉在财报中表示，公司降低成本的努力和额外的本地化采购和制造是汽车可负担性的关键，使其在中国的车辆价格具有竞争力。

利好概念：新能源概念

相关概念股：、、、、、、

4、国家能源局：全国累计发电装机容量约24.8亿千瓦，同比增长8.1%

国家能源局：截至9月底，全国累计发电装机容量约24.8亿千瓦，同比增长8.1%。其中，风电装机容量约3.5亿千瓦，同比增长16.9%；发电装机容量约3.6亿千瓦，同比增长28.8%。

利好概念：水电、风电、光伏

相关概念股：、、、、、

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